Unit Linked: definición, fiscalidad, ventajas e inconvenientes

Los Unit Linked te permiten rentabilizar tu capital de cara a la jubilación. Sigue leyendo y descubre qué son, cómo funcionan, cuál es su fiscalidad y sus ventajas e inconvenientes principales.

Un Unit Linked, o fondo de seguro diversificado en español, es un producto de inversión y ahorro que muchos inversores utilizan como plan de ahorro. En concreto, es una inversión en una cesta de fondos, acciones de una empresa o bonos, aunque también funciona como un seguro de vida. 

Así, si contratas un Unit Linked, estarás contratando un seguro de vida y un fondo de ahorro, ya que una parte de la inversión se utiliza para pagar la prima del seguro y el resto, la mayoría del capital, se destina a invertir en activos.

Por ende, aunque el objetivo sea rentabilizar el capital, el inversor también asume un riesgo, al igual que ocurre al invertir de forma directa en fondos de inversión o en otros instrumentos. En pocas palabras, contratas un seguro de vida y haces una inversión que no garantiza una rentabilidad, pues esta dependerá de la evolución de los activos, que pueden ser más o menos riesgosos.

En primer lugar, una parte del capital se utiliza para el pago de la prima del seguro, aunque suele ser un monto bajo. Por ejemplo, si inviertes 3.000 € al año, 60 serían para el seguro de vida y el resto se invertiría.

El inversor decide cómo distribuir el capital entre todas las opciones de inversión. Además, también puede hacer cambios si lo considera oportuno según la evolución del mercado, aunque pueden estar limitados por la aseguradora y tener comisiones. Por lo general, el inversor no tiene libertad absoluta, pero sí puede elegir entre varias alternativas para componer su cesta.

Recuerda que un Unit Linked puede parecer un seguro de ahorro, pero como en toda inversión en la que se asume un riesgo, las ganancias no están garantizadas.

Puede que el inversor no obtenga ninguna ganancia, pero si rescata su Unit Linked y obtiene intereses (la diferencia entre el valor de rescate y el valor aportado), estos tributarán en la base imponible del ahorro de la declaración de la Renta como rendimientos de capital mobiliario con los siguientes tipos:

Por otro lado, si el inversor fallece, las ganancias tributan en el Impuesto sobre Sucesiones. Además, la Ley 11/2021, de 9 de julio, de medidas de prevención y lucha contra el fraude fiscal establece que el titular debe declarar en el Impuesto sobre el Patrimonio el valor de rescate. Si no lo tiene, se aplicará la diferencia entre las prestaciones y las primas pagadas. Esto significa que también hay que declarar el Unit Linked mientras su contrato esté en vigor.

Ten en cuenta que solo las personas físicas con un patrimonio neto superior a 700.000 € (sin contar la vivienda habitual hasta 300.000 euros) están obligadas a presentar el Impuesto sobre el Patrimonio, aunque el tributo varía según la comunidad autónoma.

Este régimen general de los seguros solo se aplica si no concurren una o más de las siguientes circunstancias:  

• Que no se otorgue al tomador la facultad de modificar las inversiones afectas a la póliza.

• Que las provisiones matemáticas se encuentren invertidas en:

  • Acciones o participaciones de instituciones de inversión colectiva, predeterminadas en los contratos, siempre que:

    • Se trate de instituciones de inversión colectiva adaptadas a la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva.

    • Se trate de instituciones de inversión colectiva amparadas por la Directiva 2009/65/ CE, de 13 de julio, del Parlamento Europeo y del Consejo.

  • Conjuntos de activos reflejados de forma separada en el balance de la entidad aseguradora, siempre que se cumplan los siguientes requisitos:

    • La determinación de los activos deberá corresponder, en todo momento, a la entidad aseguradora.

    • La inversión de las provisiones de cada conjunto de activos deberá efectuarse en activos que cumplan las normas establecidas en el artículo 89 del Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras. En ningún caso podrá tratarse de bienes inmuebles o derechos reales inmobiliarios.
      No obstante, se entenderá que cumplen tales requisitos aquellos conjuntos de activos que traten de desarrollar una política de inversión caracterizada por reproducir un determinado índice bursátil o de renta fija representativo de alguno de los mercados secundarios oficiales de valores de la Unión Europea.

    • El tomador únicamente tendrá la facultad de elegir, entre los distintos conjuntos separados de activos, en cuáles debe invertir la entidad aseguradora la provisión matemática del seguro, sin que en ningún caso pueda intervenir en la determinación de los activos concretos en los que, dentro de cada conjunto separado, se inviertan las provisiones.

Si no concurre ninguna de las circunstancias anteriores, según el supuesto especial para los Unit Linked que establece la Agencia Tributaria, el inversor tendrá que tributar como rendimiento de capital mobiliario la diferencia entre el valor liquidativo de los activos al final y al principio de cada periodo impositivo.

Estas son las ventajas e inconvenientes principales de los fondos de seguro diversificados:

• Son flexibles, ya que el inversor puede cambiar los activos financieros de su cesta según el nivel de riesgo que quiera asumir o la evolución del mercado.

• Tienen una fiscalidad ventajosa. Si no quieres seguir con tu Unit Linked, en vez de rescatar tu capital y pagar impuestos por la rentabilidad obtenida, puedes depositar el dinero en otro fondo de inversión. De esta forma, no tributarás por las ganancias.

• Son líquidos, puedes recuperar tu dinero cuando quieras. Además, el plazo no es lo único que decide el titular, también el valor de la prima del seguro y las coberturas.

• Si el inversor fallece, estos productos de ahorro e inversión no forman parte de la herencia, por lo que ni las cuantías ni los beneficiarios se hacen públicos.

• La rentabilidad no está garantizada, y tampoco la recuperación del capital invertido. Sin embargo, su flexibilidad te permite elegir cuánto riesgo quieres asumir según los activos de tu cesta. 

• La gestora del fondo puede cobrarte comisiones de gestión por hacer cambios en tu cesta.

En definitiva, si estás buscando productos bancarios que te ayuden a ahorrar para la jubilación o a generar intereses con tu dinero, los Unit Linked pueden ser una opción siempre y cuando quieras asumir riesgo.

¿Prefieres asumir un riesgo mínimo? Elige uno compuesto por activos de renta fija, o contrata productos de bajo riesgo como los depósitos y las cuentas remuneradas. Estos productos de ahorro tienen un indicador de riesgo de 1 sobre 6, y hasta 100.000 € por depositante y banco están protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos nacional.