Las comisiones de los fondos de inversión explicadas

La mayoría de productos de inversión tienen gastos y comisiones y los fondos de inversión no son una excepción. Algunos fondos tienen comisiones por suscripción, venta, custodia y éxito; o  de gestión, mantenimiento y distribución. Sigue leyendo e infórmate.

Las comisiones de los fondos de inversión son esos costes que tendrás que pagar a la gestora por, entre otros, contratar o gestionar el fondo. Pueden reducir considerablemente tu rentabilidad neta, por eso es imprescindible que las tengas en cuenta, sobre todo si quieres invertir a largo plazo.

Estas comisiones están definidas por ley, en concreto, en la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de inversión colectiva y en el Real Decreto 1082/2012, de 13 de julio. 
Si no te convencen las comisiones de los fondos de inversión y buscas una alternativa de bajo riesgo para rentabilizar tu dinero, puedes abrir un depósito bancario o una cuenta remunerada.

Pero ¿qué comisiones puede cobrar un fondo de inversión?

• Comisión por suscripción: comisión explícita que cobra la gestora por invertir en el fondo. Es un porcentaje del capital invertido, lo que hace que el dinero que aportas al fondo sea menor. Por lo general, la mayoría de entidades no la cobran, pero es recomendable que te asegures. En cualquier caso, no puede ser superior al 5 % del valor liquidativo de las participaciones.

•  Comisión por reembolso: se cobra si sacas el dinero antes del plazo acordado. Es un porcentaje del capital reembolsado y, de nuevo, no puede ser superior a ese 5 %. No obstante, no es lo mismo retirarlo de forma anticipada que hacerlo para protegerlo. Así, en los fondos garantizados, si no se cumple la fecha de vencimiento, la comisión suele ser muy elevada.

• Comisión por gestión: comisión implícita, es decir, ya está deducida del valor liquidativo. Se devenga cada día y puede aplicarse en función del patrimonio (hasta un 2,25 %), de los resultados (con un máximo del 18 %), o una mezcla de las variables anteriores (hasta un 1,35 % del patrimonio y un 9 % de los resultados).

• Comisión de éxito: comisión implícita y opcional. Si el fondo aplica tanto esta comisión como la anterior, no puede cobrar más del 1,35 % del patrimonio en concepto de gestión ni más del 9 % sobre el resultado como comisión de éxito. Por otro lado, la gestora solo cobra esta comisión si sobrepasa el índice de referencia en cierta medida. De ser así, se aplica la marca de agua para que no pueda volver a cobrarla hasta que pasen tres años o solo cuando el valor liquidativo del fondo sea mayor que el máximo anterior.

• Comisión por depósito o custodia: es implícita y se deduce cada día. No puede ser más del dos por mil anual del patrimonio, aunque el porcentaje exacto depende del fondo. Con todo, puede ser superior si los depositarios cumplen con sus funciones en el extranjero.

• Otras comisiones: pueden cobrar otras comisiones por gastos derivados de la operativa (de auditoría, por cambio de divisa, por transacciones o por la compraventa de activos financieros).

Para entender mejor cómo funcionan las comisiones de los fondos de inversión, echa un vistazo a la tabla de abajo. Imagina que inviertes 50.000 € rentabilidad bruta de un 4 % anual:

Como puedes ver, si no pagas comisiones, obtendrás un beneficio neto de 2.000 €. En cambio, si pagas una comisión del 1,25 %, la rentabilidad neta sería de 1.375 €, y con una comisión del 3 % la ganancia neta sería de 500 €.

Estos cálculos son bastante simples, ya que el horizonte temporal es de un año. En inversiones a largo plazo el impacto de las comisiones sobre el resultado final de la inversión es mucho mayor.

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